顧 1、5月全國(guó)乘用車市場(chǎng)回顧
零售：5月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到160.9萬輛，同比增長(zhǎng)1.8%，這也是自18年6月以來同比增速首次恢復(fù)正增長(zhǎng)的月度之一（19年6月的國(guó)五甩貨因素除外）。
今年年初疫情以來車市1到5月增速為-20%、-78%、-40%、-3%，2%，疫情后回升幅度較強(qiáng)。近期的4-5月的同比增速企穩(wěn)，也就是疫情以來呈現(xiàn)谷底V型回升的良好態(tài)勢(shì)得以確認(rèn)。
今年5月零售環(huán)比4月增速12.6%，而歷年5月環(huán)比4月基本持平，今年5月環(huán)比走強(qiáng)體現(xiàn)出疫情后的復(fù)產(chǎn)復(fù)工等綜合政策引導(dǎo)市場(chǎng)恢復(fù)效果良好，疫情后剛需持續(xù)恢復(fù)。
隨著疫情緩解和各地學(xué)生陸續(xù)復(fù)課，家庭購(gòu)車和換車需求持續(xù)釋放，拉動(dòng)車市持續(xù)走強(qiáng)。加之各地促消費(fèi)政策逐步啟動(dòng)，大幅改善了疫情后消費(fèi)信心。
5月豪華車零售同比增長(zhǎng)28%，消費(fèi)升級(jí)的高端換購(gòu)需求迅速回暖。主流合資品牌與自主領(lǐng)軍品牌的走勢(shì)總體較強(qiáng)，但車企零售分化越加明顯，中小車企生存艱難。
5月主力廠家零售表現(xiàn)與同期排名有較大變化，長(zhǎng)安、紅旗等自主廠家零售較強(qiáng)，主要是自主品牌產(chǎn)品升級(jí)換代效果得到市場(chǎng)更好認(rèn)可。
20年1-5月的全國(guó)乘用車市場(chǎng)累計(jì)零售605.1萬輛，零售同比累計(jì)下降26.0%，今年累計(jì)銷量同比下降216萬輛，約占去年零售總量10個(gè)百分點(diǎn)，主要是受到春節(jié)偏早因素和疫情因素的雙重影響。
出口：5月海關(guān)汽車出口5.8萬輛，同比去年5月下降36%，環(huán)比4月下降45%，但出口金額環(huán)比下降12%，同比下降8%，體現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)壓力巨大。乘用車海外CKD出口同比持平。
生產(chǎn)：5月乘用車生產(chǎn)161.1萬輛，同比19年5月增長(zhǎng)10.2%，環(huán)比4月增長(zhǎng)5.8%，其中合資品牌環(huán)比4月產(chǎn)量增長(zhǎng)10%；1-5月累計(jì)生產(chǎn)571.1萬輛，同比下降30.0%，產(chǎn)量減少245萬輛。
批發(fā)：5月廠家批發(fā)銷量164.3萬輛，同比去年5月增長(zhǎng)6.3%，環(huán)比4月增長(zhǎng)9.4%。這也是自18年7月以來22個(gè)月后的首次批發(fā)正增長(zhǎng)。1-5月累計(jì)批發(fā)銷量596.3萬輛，同比下降27.8%，減少229萬輛。
庫(kù)存：5月廠家?guī)齑嫦陆?.2萬輛，渠道庫(kù)存增加0.1萬輛。庫(kù)存變化平穩(wěn)主要由于目前的經(jīng)銷商庫(kù)存剛開始小幅補(bǔ)充，零售回升帶來經(jīng)銷商建庫(kù)存信心增強(qiáng)。
新能源：5月新能源乘用車批發(fā)銷量7.02萬輛，同比下降25.8%，環(huán)比4月增長(zhǎng)19.5%。其中插電混動(dòng)銷量1.4萬輛，同比下降31%。純電動(dòng)的批發(fā)銷量5.6萬輛，同比下降27%。5月特斯拉新能源銷量第一，獨(dú)資與合資新能源表現(xiàn)較強(qiáng)，蔚來等新勢(shì)力成為新能源車市重要力量。5月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)2.9萬輛，同比去年5月增長(zhǎng)52%。

2.6月全國(guó)乘用車市場(chǎng)展望

6月有21個(gè)工作日，相對(duì)去年6月多兩個(gè)工作日，有利于車企產(chǎn)銷持續(xù)回升。5月汽車零部件進(jìn)口19億美元，環(huán)比4月下降16%，同比去年5月下降24%，隨著5月的海外供應(yīng)鏈逐步重啟，6月乘用車生產(chǎn)有望企穩(wěn)。
6月是中西部地區(qū)輕型車國(guó)五車型的最后生產(chǎn)和進(jìn)口時(shí)間節(jié)點(diǎn)，也是重型城市車輛執(zhí)行國(guó)六a標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)點(diǎn)，準(zhǔn)有利于6月的產(chǎn)銷增量。尤其是以天津港為代表的平行進(jìn)口車預(yù)計(jì)進(jìn)口量將大幅回升，有望創(chuàng)下年內(nèi)新高。
6月的各地車展已經(jīng)正常啟動(dòng)，加之各地促消費(fèi)政策的持續(xù)推進(jìn)，6月份市場(chǎng)也將打破往年淡季市場(chǎng)規(guī)律，會(huì)繼續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)。
隨著國(guó)家鼓勵(lì)自主經(jīng)營(yíng)的就業(yè)思路轉(zhuǎn)變，更多人考慮購(gòu)車實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)業(yè)謀生，對(duì)車市需求的促進(jìn)也會(huì)有所體現(xiàn)。
隨著3-5月剛需以及之前被抑制的需求基本得到釋放，再加上6月氣溫快速升高，是傳統(tǒng)淡季月份，銷量將回落。6月國(guó)內(nèi)絕大部分學(xué)生已經(jīng)返校復(fù)課，城市家庭購(gòu)車代步的需求動(dòng)力減弱，車市環(huán)比增長(zhǎng)動(dòng)力減弱。
今年1-4月汽車行業(yè)利潤(rùn)下降52%，企業(yè)效益受到嚴(yán)重影響，由此導(dǎo)致企業(yè)依靠自身利潤(rùn)補(bǔ)貼發(fā)展新能源的能力下降。
去年6月的主力地區(qū)已經(jīng)進(jìn)入國(guó)六實(shí)施前的恐慌強(qiáng)力促銷階段，拉動(dòng)去年6月的零售基數(shù)極高，不利于今年6月的車市同比增速的表現(xiàn)。
3.鼓勵(lì)沒車家庭購(gòu)車意義重大
目前車市主要的特征是高低端分化，8萬元以下車型的需求低迷。豪華車5月同比增長(zhǎng)20%，自主品牌表現(xiàn)壓力相對(duì)較大，這也是首購(gòu)消費(fèi)群體購(gòu)買力尚未充分體現(xiàn)的特征，促消費(fèi)要拉動(dòng)新車首購(gòu)群體，促進(jìn)汽車消費(fèi)核心是要促私車普及，才能有拉動(dòng)增量的效果。
在現(xiàn)有條件下，各地促進(jìn)汽車消費(fèi)的重點(diǎn)措施大部分都是在促進(jìn)換購(gòu)需求，推動(dòng)新購(gòu)需求的政策少，原因在于換購(gòu)需求既能拉動(dòng)銷售額增長(zhǎng)，同時(shí)還能拉動(dòng)二手車增長(zhǎng)，但是對(duì)總量的拉動(dòng)不大，地方政府環(huán)保和治理擁堵的壓力小。新車換購(gòu)補(bǔ)貼對(duì)直接改善老百姓入門級(jí)消費(fèi)可以說是并沒有達(dá)到預(yù)期效果。
增換購(gòu)需求即使沒有政策刺激的情況下，其自身內(nèi)生動(dòng)力已經(jīng)很強(qiáng)，因此政策還是應(yīng)該在首購(gòu)消費(fèi)上下功夫，降低小排量購(gòu)置稅等政策對(duì)首購(gòu)群體拉動(dòng)明顯。普通居民家庭有車后的生活和工作范圍會(huì)有更強(qiáng)的拓展作用。
5月車市的入門級(jí)消費(fèi)仍偏弱，因此短期的直接的市場(chǎng)刺激政策建議還是應(yīng)該針對(duì)首購(gòu)消費(fèi)群體，尤其是小排量車輛購(gòu)置稅優(yōu)惠政策等，鼓勵(lì)無車群體消費(fèi)政策對(duì)做大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，促進(jìn)可持續(xù)消費(fèi)的意義重大。

4.消費(fèi)稅征收環(huán)節(jié)后移-稅收改革趨勢(shì)利好樓市與車市健康發(fā)展

中共中央、國(guó)務(wù)院近日發(fā)布《關(guān)于新時(shí)代加快完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的意見》。《意見》指出，要加快建立現(xiàn)代財(cái)稅制度，穩(wěn)妥推進(jìn)房地產(chǎn)稅立法。這對(duì)車市消費(fèi)是長(zhǎng)期的趨勢(shì)性利好，要堅(jiān)定車市發(fā)展的信心。
樓市與車市的蹺蹺板效應(yīng)日益明顯。由于稅收匹配的不均衡，目前地方在快速增加的汽車銷量中沒有獲得收益，相反地方政府卻承擔(dān)著汽車保有量快速膨脹后的交通擁堵成本，以及道路、停車場(chǎng)、充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施投入成本。
此次兩會(huì)代表提出：如果汽車消費(fèi)稅變?yōu)榈胤蕉?，將成為地方政府最為穩(wěn)定的收入來源，消費(fèi)稅將成為當(dāng)?shù)刈畲蟮亩惙N，會(huì)促進(jìn)社會(huì)消費(fèi)總體提升。未來消費(fèi)稅劃歸地方，將征收環(huán)節(jié)后移，也可以推動(dòng)地方政府增加服務(wù)意識(shí)，稅收支撐促進(jìn)地方政府職能的發(fā)揮，提高道路交通服務(wù)水平，促進(jìn)當(dāng)?shù)剀囀邪l(fā)展和百姓便利出行。

5.新能源車市場(chǎng)需要協(xié)同

隨著新冠疫情的影響，中國(guó)新能源車市場(chǎng)呈現(xiàn)U型反轉(zhuǎn)的態(tài)勢(shì)，相對(duì)于乘用車市場(chǎng)的V型反轉(zhuǎn)的表現(xiàn)稍弱一些。從世界新能源車市場(chǎng)格局看，中國(guó)4月新能源乘用車的世界份額達(dá)到57%，是歷史高位，但隱憂很大，仍需協(xié)同推動(dòng)轉(zhuǎn)型。
中國(guó)新能源乘用車的世界市場(chǎng)份額從1-4月間分別是28%、12%、33%、57%，2-4月份額大幅改善的主要原因是疫情影響的差異化時(shí)間特征。但從國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)份額看，插混的自主品牌份額從2018年的86%下降到42%，而純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)的份額也是從2018年的98%下降到目前4月的76%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壓力已經(jīng)明顯。隨著歐洲疫情改善后，歐洲新能源車的高速增長(zhǎng)又將體現(xiàn)，因此從世界范圍來看，未來幾個(gè)月的中國(guó)新能源份額壓力也較大。
而國(guó)內(nèi)新能源客車和專用車的市場(chǎng)拓展也不理想，未來中國(guó)實(shí)現(xiàn)新能源車市場(chǎng)由大變強(qiáng)的核心必然是乘用車。
協(xié)同電力、城建、金融、保險(xiǎn)等各行業(yè)的力量，支持新能源乘用車發(fā)展的潛力巨大。因?yàn)樵诮衲暌咔閷?dǎo)致車企盈利劇烈下降，企業(yè)靠自身利潤(rùn)補(bǔ)貼新能源的能力大幅減弱，需要外部環(huán)境為新能源車更好地發(fā)展創(chuàng)造市場(chǎng)和需求。隨著充電樁成為新基建的重點(diǎn)，電力部門已更大力度地降低公共充電成本費(fèi)用。樁車聯(lián)動(dòng)，在大力發(fā)展充電樁同時(shí)，同步推動(dòng)出租等電動(dòng)化規(guī)模，更好的實(shí)現(xiàn)今年“兩會(huì)”中政府工作報(bào)告對(duì)汽車行業(yè)的要求。大幅降低新能源車保險(xiǎn)費(fèi)用，提供更多安全保障，讓更多私人用戶樂于將傳統(tǒng)燃油車替換為新能源車。

6.新形勢(shì)下的區(qū)域動(dòng)能轉(zhuǎn)換

今年疫情后車市回暖增長(zhǎng)既有延遲消費(fèi)的促進(jìn)，也有就業(yè)新格局下的區(qū)域市場(chǎng)再平衡。
過去幾年的車市增長(zhǎng)動(dòng)力是南方市場(chǎng)增長(zhǎng)較強(qiáng)，中西部和縣鄉(xiāng)級(jí)市場(chǎng)低迷。而隨著疫情影響下出現(xiàn)的國(guó)際環(huán)境新變化，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿暮Ｍ赓Q(mào)易增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)內(nèi)循環(huán)的需求拉動(dòng)。
這個(gè)轉(zhuǎn)變的過程是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的。由于廣東等地出口貿(mào)易用工需求轉(zhuǎn)弱，部分外出打工的群體不再?gòu)谋狈饺トA南地區(qū)打工，加之很多農(nóng)民工也逐漸中老年化，因此本縣本省就業(yè)的愿望增強(qiáng)，很多人在大城市買不起房，前兩年在本地購(gòu)房，因此打工游擊隊(duì)回到本地就業(yè)的特征明顯。
隨著國(guó)家對(duì)靈活就業(yè)的鼓勵(lì)，購(gòu)車需求會(huì)在中年返鄉(xiāng)農(nóng)民工中得到更多的釋放。
未來隨著疫情的持續(xù)影響，沿海地區(qū)出口貿(mào)易難以大幅恢復(fù)，今年秋冬季的內(nèi)陸地區(qū)購(gòu)車需求會(huì)有明顯恢復(fù)，對(duì)車市增長(zhǎng)也是很好的促進(jìn)。

7.大眾入股江汽控股是雙贏

2020年1-4月的中國(guó)新能源車市場(chǎng)下滑44%，但消費(fèi)市場(chǎng)低靡下的新能源產(chǎn)業(yè)鏈的資本市場(chǎng)極其活躍，新能源車產(chǎn)業(yè)可謂冰火兩重天。5月27日，有消息稱，大眾汽車擬以35億元收購(gòu)安徽江汽控股集團(tuán)50%股份。這成為首個(gè)外資車企參與國(guó)有車企混改的案例。而合肥國(guó)軒的大眾參股，3年后控股也是大眾在中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的全面急迫參與的結(jié)果。
在中國(guó)新能源車?yán)杳髑暗暮诎灯?，安徽?guó)資委的國(guó)企混改新模式體現(xiàn)了更大力度的對(duì)外開放姿態(tài)。大眾的全面投資中國(guó)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈也體現(xiàn)中國(guó)新能源車市場(chǎng)的世界重要地位。
從大眾的系列投資動(dòng)作，可見其對(duì)新能源車發(fā)展的堅(jiān)定信心，也體現(xiàn)了中國(guó)新能源車市場(chǎng)仍是有巨大潛力的。此次大眾戰(zhàn)略入股江淮控股和參股合肥國(guó)軒是“兩會(huì)”勝利閉幕后的重大事件，是中外雙方的雙贏，體現(xiàn)了中國(guó)對(duì)外開放的戰(zhàn)略步伐是加速和推進(jìn)的。

8.高端MPV市場(chǎng)潛力巨大

隨著新冠疫情的影響，目前出行領(lǐng)域?qū)囕v需求進(jìn)一步大型化，高端大型MPV的出行市場(chǎng)潛力巨大。
前期出行市場(chǎng)的主力還是以B級(jí)轎車為主，相對(duì)實(shí)用，低成本，但空間相對(duì)較小?，F(xiàn)在疫情下的出行考慮是安全第一，因此相對(duì)B級(jí)轎車極其狹小的空間，MPV的巨大優(yōu)勢(shì)充分顯現(xiàn)。這也是消費(fèi)升級(jí)的體現(xiàn)。尤其是北上廣深等一線城市的商務(wù)出行是剛性需求，前期的轎車出行的確成本稍低，但很多員工出行特意選擇大型MPV等車型，公司從照顧員工安全角度也相對(duì)認(rèn)同，因此疫情對(duì)方方面面的影響是很大的。在有效減少不必要的三公經(jīng)費(fèi)支出的大背景下，由購(gòu)轉(zhuǎn)租也有望提升大型MPV市場(chǎng)增量。