1.6月全國(guó)乘用車市場(chǎng)回顧零售：2025年6月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售208.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.1%，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%。今年累計(jì)零售1,090.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.8%。前幾年國(guó)內(nèi)車市零售呈現(xiàn)“前低后高”的走勢(shì)，今年6月零售較2022年6月194萬(wàn)的最高水平增長(zhǎng)7%，呈現(xiàn)超強(qiáng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。國(guó)家“兩新”政策補(bǔ)貼的加力擴(kuò)圍拉動(dòng)效果突出，形成“政策紅包”效應(yīng)。主流電商平臺(tái)將“ 6·18” 活動(dòng)前移至 5 月 13 日開啟，家電核心品類爆發(fā)增長(zhǎng)，“6·18”大促期間家電行業(yè)零售額增長(zhǎng)全面提速，引領(lǐng)行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級(jí)。近日多地以舊換新補(bǔ)貼資金出現(xiàn)階段性緊張，部分城市宣布暫停汽車置換更新補(bǔ)貼申請(qǐng)。汽車類消費(fèi)增速遠(yuǎn)低于家電類，形成較大的反差。雖然短期觸發(fā)部分經(jīng)銷商利用政策到期的“末班車效應(yīng)”來(lái)刺激消費(fèi)者盡快下單，為市場(chǎng)帶來(lái)增量，但新一波資金的批轉(zhuǎn)仍需一定時(shí)間，帶來(lái)近期消費(fèi)者的觀望情緒有所顯現(xiàn)。隨著汽車信貸政策收緊，各地高息高返的政策收縮，貸款返利補(bǔ)貼車價(jià)的力度大幅縮小，經(jīng)銷商的銷售運(yùn)營(yíng)壓力劇增，部分地區(qū)經(jīng)銷商通過(guò)各種方式要求車企解困的訴求強(qiáng)烈。6月車市面臨較復(fù)雜的局面。2025年降價(jià)促銷力度大幅降低，尤其是4-6月的降價(jià)車型大幅減少。5月明確宣布降價(jià)或新車新定價(jià)的僅有12款，6月份僅有14款車型降價(jià)，較前兩年數(shù)量保持相對(duì)穩(wěn)定。2025年6月新能源車的促銷幅度降到10.2%中高位，較同期只增加1.6個(gè)點(diǎn)，較上月減少0.8百分點(diǎn)。但燃油車市場(chǎng)壓力仍較大，6月傳統(tǒng)燃油車的促銷穩(wěn)定在23.3%的水平，較上月增加0.8個(gè)點(diǎn)，較同期增加2.1個(gè)百分點(diǎn)。受“兩新”政策的拉動(dòng)，春節(jié)后車市熱度持續(xù)走強(qiáng)。在國(guó)家促消費(fèi)政策推動(dòng)下，很多省市出臺(tái)并逐步落實(shí)了相應(yīng)的地方促消費(fèi)政策，疊加車展等線下活動(dòng)的全面啟動(dòng)，6月車市走勢(shì)良好。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，截至6月31日，汽車以舊換新補(bǔ)貼累計(jì)申請(qǐng)量達(dá)412萬(wàn)份，按照月度節(jié)奏測(cè)算，6月以舊換新申請(qǐng)量達(dá)到123萬(wàn)輛，較5月的109萬(wàn)輛增長(zhǎng)13%，相對(duì)6月私人家用乘用車零售規(guī)模，大約近70%的私人購(gòu)車用戶是以舊換新政策的受益者，私人首購(gòu)用戶降到30%左右，消費(fèi)升級(jí)的增換購(gòu)成為購(gòu)車消費(fèi)的絕對(duì)主流。隨著換購(gòu)需求的持續(xù)增長(zhǎng)，淡季不淡的特征明顯，6月零售接近3月零售高位，體現(xiàn)了以舊換新政策對(duì)國(guó)內(nèi)零售消費(fèi)的巨大貢獻(xiàn)。2025年6月乘用車市場(chǎng)的特征：一、6月乘用車廠商零售、批發(fā)和生產(chǎn)均創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，出口創(chuàng)出歷年各月的歷史新高；二、2025年1-5月乘用車國(guó)內(nèi)零售實(shí)現(xiàn)9%的正增長(zhǎng)，6月增速達(dá)18%，同比凈增32萬(wàn)輛，拉高累計(jì)增速2個(gè)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)2025年1-6月10.8%的超預(yù)期增長(zhǎng)；三、今年直觀的降價(jià)價(jià)格戰(zhàn)稍顯溫和，但年款增配、調(diào)整車主權(quán)益等隱形優(yōu)惠措施層出不窮，6月新能源促銷環(huán)比下降0.8%達(dá)到10.2%；四、6月自主品牌乘用車批發(fā)份額67.1%（同比增長(zhǎng)2.2%），國(guó)內(nèi)零售份額64.2%（同比增長(zhǎng)5.6%），合資表現(xiàn)明顯改善；五、隨著反內(nèi)卷的深入，6月總體乘用車廠商總體庫(kù)存下降15萬(wàn)輛（去年同期下降2萬(wàn)輛），6月新能源車庫(kù)存也出現(xiàn)下降；六、6月新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率升到53.3%，呈現(xiàn)出由報(bào)廢更新、以舊換新疊加新能源免征購(gòu)置稅等，普惠政策托底背景下的新能源強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)；七、2025年1-6月自主燃油乘用車出口129萬(wàn)下降13%，自主新能源出口81萬(wàn)增長(zhǎng)109%，新能源占自主出口38.6%。雖然年初自主品牌在俄羅斯主動(dòng)去庫(kù)存，對(duì)俄羅斯出口下降，但自主品牌的俄羅斯市場(chǎng)份額依舊保持55%以上高位，考慮到俄羅斯汽車工業(yè)現(xiàn)狀，中國(guó)汽車對(duì)俄出口還會(huì)恢復(fù)到一定水平。6月自主品牌零售134萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%，環(huán)比增長(zhǎng)7%。當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為64.2%，同比增長(zhǎng)5.6個(gè)百分點(diǎn)。1-6月自主品牌零售市場(chǎng)份額64%，較去年同期增長(zhǎng)7.5個(gè)百分點(diǎn)，自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。6月主流合資品牌零售51萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比增長(zhǎng)6%。6月德系品牌零售份額16.1%，同比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額12.0%，同比下降2.3個(gè)百分點(diǎn)。美系品牌市場(chǎng)零售份額5.8%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。6月豪華車零售23萬(wàn)輛，同比下降7%，環(huán)比增長(zhǎng)18%。6月的豪華品牌零售份額11.0%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)豪華車市場(chǎng)零售份額表現(xiàn)較好。出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，6月乘用車出口（含整車與CKD）48.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23.8%，環(huán)比增長(zhǎng)7.3%，1-6月乘用車廠商出口247.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.8%。6月新能源車占出口總量的41.1%，較同期增加17個(gè)百分點(diǎn)。6月自主品牌出口達(dá)到41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28%，環(huán)比增長(zhǎng)10%；合資與豪華品牌出口6.2萬(wàn)輛，同比下降9%。生產(chǎn)：6月乘用車生產(chǎn)241.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.3%，環(huán)比增長(zhǎng)6.1%。1-6月乘用車生產(chǎn)1,324.6萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.5%，6月乘用車生產(chǎn)較歷史同期高點(diǎn)2022年6月的221萬(wàn)輛高出20萬(wàn)輛，為地方穩(wěn)增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。6月豪華品牌生產(chǎn)同比下降15%，環(huán)比增長(zhǎng)2%；合資品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)9%，環(huán)比增長(zhǎng)12%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。批發(fā)：6月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)249.0萬(wàn)輛創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，同比增長(zhǎng)15.1%，環(huán)比增長(zhǎng)7.5%；1-6月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)1,327.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.2%。受零售較強(qiáng)的促進(jìn)，6月乘用車批發(fā)同比增速比零售增速低了3.0個(gè)百分點(diǎn)。6月自主車企批發(fā)167萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。主流合資車企批發(fā)55.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%，環(huán)比增長(zhǎng)17%。豪華車批發(fā)25.6萬(wàn)輛，同比下降3%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。6月乘用車主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，部分小企業(yè)有逐步崛起跡象。吉利汽車、一汽豐田、上汽通用五菱等頭部車企的環(huán)比表現(xiàn)較強(qiáng)。相較于5月，6月10萬(wàn)輛以上銷量的乘用車廠商僅5家（5月5家，去年同期5家），占整體市場(chǎng)份額45%（上月46%，同期45%）。5-10萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比25%（上月25%，同期27%），1-5萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比28%（上月27%，同期24%）。庫(kù)存：由于6月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較好，6月廠商批發(fā)高于生產(chǎn)7萬(wàn)輛，而廠商月度國(guó)內(nèi)批發(fā)低于零售8萬(wàn)輛， 6月乘用車行業(yè)總體庫(kù)存下降15萬(wàn)輛（去年同期下降2萬(wàn)輛）。今年1-6月行業(yè)總體庫(kù)存較去年同期增長(zhǎng)38萬(wàn)輛（去年1-6月下降51萬(wàn)輛，2023年下降20萬(wàn)、2022年增長(zhǎng)11萬(wàn)、2021年下降101萬(wàn)、2020年下降50萬(wàn)），今年改變了過(guò)去幾年1-6月持續(xù)降庫(kù)存的特征，也帶來(lái)廠商銷量的較好增長(zhǎng)。6月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到120.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.3%，環(huán)比增長(zhǎng)2.0%；1-6月累計(jì)生產(chǎn)645.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)38.7%。6月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到124.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27.0%，環(huán)比增長(zhǎng)1.6%；1-6月累計(jì)批發(fā)644.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)37.4%。6月新能源乘用車市場(chǎng)零售111.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.7%，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%；1-6月累計(jì)零售546.8萬(wàn)輛，增長(zhǎng)33.3%。6月新能源乘用車廠商出口19.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)116.6%，環(huán)比下降1.0%；1-6月累計(jì)出口98.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)48.0%。1)批發(fā)：6月新能源車廠商批發(fā)滲透率49.8%，較2024年6月提升4.6個(gè)百分點(diǎn)。6月，自主品牌新能源車滲透率66.7%；豪華車中的新能源車滲透率33%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有6.6%。6月純電動(dòng)批發(fā)銷量77.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)39.2%，環(huán)比增長(zhǎng)1.5%；6月狹義插混銷量34.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.1%，環(huán)比增長(zhǎng)2.2%；6月增程式批發(fā)12.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.6%，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。6月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)62.1%(同比+5.1%，環(huán)比-0.1%)、狹義插混28.0%(同比-4.0%，環(huán)比+0.1%)、增程式9.8%(同比-1.1%，環(huán)比-0.1%)。2025年1-6月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)61.4%(同比+3.2%)、狹義插混29.8%(同比-2.4%)、增程式8.8%(同比-0.8%)。6月B級(jí)電動(dòng)車批發(fā)23萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7%，環(huán)比增長(zhǎng)3%，占純電動(dòng)份額30%，較去年同期下降9個(gè)百分點(diǎn)。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車市場(chǎng)較好，其中A00級(jí)批發(fā)銷量15.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)61%，環(huán)比下降6%，占純電動(dòng)的20%份額，較去年同期增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)；A0級(jí)批發(fā)銷量17.1萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的22%份額，同比持平；A級(jí)電動(dòng)車18.5萬(wàn)，占純電動(dòng)份額24%，同比增長(zhǎng)6個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車增長(zhǎng)是可持續(xù)的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車普及才能真正拉動(dòng)車市增量。6月乘用車批發(fā)銷量超兩萬(wàn)輛的車型有23個(gè)（上月15個(gè)），比亞迪宋（59,026輛）、海鷗（51,295輛）、Model Y（51,253輛）、吉利星愿（41,046輛）、海豹06（29,346輛）、宏光MINI（27,735輛）、瑞虎8（25,705輛）、小米SU7（23,225輛）、紅旗H5（23,126輛）、星越（23,116輛）、朗逸（23,016輛）、比亞迪海豚（22,924輛）、博越（22,644輛）、問(wèn)界M8（22,327輛）、秦L（22,195輛）、速騰（22,036輛）、比亞迪秦（21,847輛）、瑞虎5X（21,819輛）、瑞虎7（21,433輛）、軒逸（21,023輛）、RAV4（20,786輛）、帝豪EC7（20,598輛）、Model 3（20,346輛）。其中新能源車型占13個(gè)，近期的軒逸、朗逸、星越、瑞虎8、瑞虎7等燃油車主力車型國(guó)內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。2）零售：6月新能源車在國(guó)內(nèi)總體乘用車的零售滲透率53.3%，較去年同期提升4.8個(gè)百分點(diǎn)。在6月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車滲透率75.4%；豪華車中的新能源車滲透率30.3%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有5.3%。從月度新能源車國(guó)內(nèi)零售份額看，6月自主品牌新能源車零售份額71%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源車份額3.1%，同比下降1個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額19.5%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長(zhǎng)0.2個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額5.5%，同比下降1.4個(gè)點(diǎn)。3）出口：6月新能源乘用車出口19.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)116.6%，環(huán)比下降1.0%。占乘用車出口41.1%，較去年同期增長(zhǎng)17.6個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的63%（去年同期76%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車出口占新能源出口的49%（去年同期31%）。伴隨著中國(guó)新能源車的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來(lái)越多地走出國(guó)門，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中插混占新能源出口的33%（去年同期23%），雖然近期受到外部國(guó)家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)迅猛，前景光明。6月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪（85,957輛）、奇瑞汽車（26,569輛）、特斯拉中國(guó)（10,115輛）、上汽乘用車（9,831輛）、上汽通用五菱（8,436輛）、吉利汽車（7,569輛）、長(zhǎng)安汽車（6,805輛）、光束汽車（4,600輛）、極星汽車（4,173輛）、東風(fēng)汽車（3,837輛）、小鵬汽車（3,779輛）、長(zhǎng)城汽車（3,383輛）、零跑汽車（3,085輛）、長(zhǎng)安馬自達(dá)（2,532輛）、一汽紅旗（2,519輛）、廣汽埃安（1,277輛）、智馬達(dá)汽車（1,078輛）、賽力斯汽車湖北（1,075輛）、上汽通用（958輛）、上汽大通（819輛）、江蘇悅達(dá)起亞（785輛）。其他車企新能源出口也有一定規(guī)模。從海外體系建設(shè)上，部分自主品牌的CKD出口占比較高，長(zhǎng)城汽車CKD出口占比34.2%，比亞迪CKD出口占比12%，從整車出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，長(zhǎng)城汽車、比亞迪汽車等企業(yè)都表現(xiàn)很優(yōu)秀。4）車企：6月新能源乘用車企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷量突破萬(wàn)輛的廠商達(dá)到18家（同比少1家，環(huán)比持平），占新能源乘用車總量91.8%（上月91.2%，去年同期90.4%）。其中，比亞迪（377,628輛）、吉利汽車（122,367輛）、長(zhǎng)安汽車（87,458輛）、特斯拉中國(guó)（71,599輛）、奇瑞汽車（66,368輛）、上汽通用五菱（61,810輛）、零跑汽車（48,006輛）、賽力斯汽車（43,354輛）、長(zhǎng)城汽車（36,375輛）、理想汽車（36,279輛）、小鵬汽車（34,611輛）、東風(fēng)汽車（28,802輛）、小米汽車（25,459輛）、蔚來(lái)汽車（24,925輛）、廣汽埃安（19,886輛）、一汽奔騰（16,771輛）、上汽乘用車（16,202輛）、一汽紅旗（14,756輛）。國(guó)內(nèi)新能源乘用車零售突破2萬(wàn)輛的企業(yè)品牌是：比亞迪汽車（352,081輛）、吉利汽車（114,798輛）、長(zhǎng)安汽車（76,346輛）、特斯拉中國(guó)（61,484輛）、鴻蒙智行（52,585輛）、上汽通用五菱（51,258輛）、零跑汽車（44,921輛）、奇瑞汽車（39,919輛）、理想汽車（36,279輛）、長(zhǎng)城汽車（32,992輛）、小鵬汽車（30,832輛）、東風(fēng)汽車（28,375輛）、廣汽埃安（25,901輛）、小米汽車（25,459輛）、蔚來(lái)汽車（24,925輛）、一汽奔騰（15,635輛）、一汽紅旗（13,462輛）。自主主流車企的新能源日益走強(qiáng)，比亞迪汽車、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車等車企國(guó)內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。5）新勢(shì)力：6月新勢(shì)力零售份額19.5%，同比增加0.2個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力走勢(shì)分化，其中部分新勢(shì)力蓄勢(shì)調(diào)整。自主傳統(tǒng)車企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額11.7%，同比持平。深藍(lán)汽車、阿維塔汽車、方程豹、極狐汽車等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。6）普混：6月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)8.6萬(wàn)輛，同比下降13%，環(huán)比增長(zhǎng)19%。其中廣汽豐田（31,283輛）、一汽豐田（29,444輛）、長(zhǎng)安福特（4,422輛）、東風(fēng)本田（2,718輛）、廣汽本田（1,704輛）、東風(fēng)汽車（1,517輛）、廣汽傳祺（577輛）、吉利汽車（373輛）、江蘇悅達(dá)起亞（147輛）、北京現(xiàn)代（70輛）。混合動(dòng)力的自主品牌銷量逐步提升。2.7月份全國(guó)乘用車市場(chǎng)展望2025年7月共有23個(gè)工作日，生產(chǎn)銷售時(shí)間相對(duì)充裕。隨著車市增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)性分化，部分企業(yè)傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)能充裕，燃油車市場(chǎng)萎縮壓力下的去庫(kù)存特征明顯，預(yù)計(jì)休高溫假的時(shí)間較長(zhǎng)，7月車市進(jìn)入休整期。近幾年夏季車市淡季不淡的特征日益明顯，2014年-2019年的7月車市零售占全年總量平均在6.9%，而2020年-2024年的7月車市零售占全年總量平均在8.4%，其中2024年仍達(dá)到7.5%的占比，車市月度規(guī)律日益向歐美老齡化市場(chǎng)特征靠攏，普及化特征弱化。由于今年我國(guó)副熱帶高壓的異常并提前北跳，南方梅雨帶異常北抬、北方天氣炎熱、突發(fā)雷暴增多，氣候變暖趨勢(shì)下的夏季剛性用車需求較強(qiáng)。由于2024年7月以舊換新政策啟動(dòng)，今年7月的銷量基數(shù)會(huì)相對(duì)較高。鑒于今年年初廠商的生產(chǎn)積極性高，年初行業(yè)并未出現(xiàn)前幾年的去庫(kù)存特征，5月末庫(kù)存已達(dá)到345萬(wàn)輛，庫(kù)存天數(shù)57天，燃油車和新能源車去庫(kù)存壓力均較大，因此7月的產(chǎn)銷仍會(huì)呈現(xiàn)逐步減速的較快增長(zhǎng)狀態(tài)。隨著反內(nèi)卷工作的不斷深入，車企努力維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定，生產(chǎn)節(jié)奏會(huì)展現(xiàn)進(jìn)一步穩(wěn)健趨勢(shì)。由于銀行存貸息差下降，高息高返的車貸政策受到控制，原有的銀行高返給經(jīng)銷商的利息會(huì)部分補(bǔ)貼車價(jià)，車貸返利大幅縮減后的經(jīng)銷商盈利壓力進(jìn)一步加大，間接導(dǎo)致廠商矛盾加深。隨著庫(kù)存相對(duì)高位，廠商銷量增長(zhǎng)放緩。目前樓市價(jià)格數(shù)據(jù)下行，地方財(cái)政壓力進(jìn)一步明顯，車市促消費(fèi)的節(jié)奏會(huì)控制更穩(wěn)。二季度中國(guó)汽車出口局面向好，部分海外市場(chǎng)增長(zhǎng)良好。5月自主新能源的海外市場(chǎng)份額提升到14.7%，未來(lái)仍有持續(xù)提升潛力。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年全國(guó)農(nóng)民工2.9億占中國(guó)人口21.3%，近期新能源汽車下鄉(xiāng)政策有利于挖掘一部分農(nóng)村的新能源車消費(fèi)潛力。通過(guò)廠商與地方補(bǔ)貼支持中老年農(nóng)民工購(gòu)買新能源車意義重大，必將為車市增添新的動(dòng)能。3.2025年1-5月汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.3%，行業(yè)收入達(dá)4.1萬(wàn)億增長(zhǎng)7%、成本增長(zhǎng)8%、利潤(rùn)下降11.9%在汽車置換更新補(bǔ)貼政策帶動(dòng)下，2025年1-5月汽車生產(chǎn)1,276萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%；2025年1-5月的汽車行業(yè)收入41,283億元，同比增長(zhǎng)7%；成本36,351億元，增長(zhǎng)8%；利潤(rùn)1,781億元，同比下降11.9%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.3%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5.7%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低，但較1-4月的4.1%利潤(rùn)率有所改善。其中，5月的汽車行業(yè)收入8,731億元，同比增長(zhǎng)8%；成本7,715億元，增長(zhǎng)8%；利潤(rùn)456億元，同比下降27.1%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率5.2%，環(huán)比4月提升明顯，但相較去年5月的7.5%下降較大。各地大力度推動(dòng)“兩新”政策落地實(shí)施，有效釋放出內(nèi)需活力，消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，汽車行業(yè)效益改善明顯落后于其他消費(fèi)品。智能消費(fèi)設(shè)備制造、其他家用電力器具制造、家用廚房電器具制造等行業(yè)1-5月利潤(rùn)分別增長(zhǎng)101.5%、31.2%、20.7%，而汽車?yán)麧?rùn)反而下降11.9%。在國(guó)家反內(nèi)卷工作的推進(jìn)下，行業(yè)利潤(rùn)的改善效果已經(jīng)有所體現(xiàn)的。中央及各級(jí)政府積極穩(wěn)定燃油車消費(fèi)，會(huì)推動(dòng)報(bào)廢更新的更強(qiáng)力實(shí)施，期待“油電同權(quán)”并推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來(lái)汽車行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。4.2025年5月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口68萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比增長(zhǎng)12%2025年5月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口68.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比增長(zhǎng)12%，同、環(huán)比走勢(shì)總體較強(qiáng)；1-5月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口216萬(wàn)輛，同比2024年1-5月增速達(dá)15%。今年出口的主要?jiǎng)恿θ允侵袊?guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升和全球南方國(guó)家市場(chǎng)的小幅增長(zhǎng)，但俄烏危機(jī)下俄羅斯市場(chǎng)的國(guó)際品牌全面被中國(guó)車替代的周期可能結(jié)束，減量巨大。2025年5月中國(guó)汽車出口總量的前10國(guó)家：墨西哥51,927輛、阿聯(lián)酋50,493輛、巴西47,454輛、澳大利亞33,290輛、比利時(shí)31,118輛、英國(guó)29,393輛、沙特27,579輛、菲律賓26,944輛、俄羅斯21,925輛、哈薩克斯坦17,788輛，其中本期較同期凈增量前五的是：阿聯(lián)酋21,625輛、澳大利亞18,237輛、菲律賓16,181輛、哈薩克斯坦11,052輛、墨西哥9,371輛。俄羅斯市場(chǎng)的中國(guó)車企防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，雖然1-5月俄羅斯國(guó)內(nèi)銷量下滑不大，但2025年1-5月我們對(duì)俄羅斯的出口下降幅度較大。2025年累計(jì)整車出口總量的前10國(guó)家：墨西哥239,709輛、阿聯(lián)酋189,547輛、俄羅斯153,664輛、巴西140,993輛、比利時(shí)125,110輛、澳大利亞124,196輛、沙特119,564輛、英國(guó)107,634輛、菲律賓97,689輛、土耳其70,929輛，其中本期較同期凈增量前五的是：阿聯(lián)酋74,046輛、墨西哥47,595輛、澳大利亞42,561輛、菲律賓32,681輛、哈薩克斯坦31,622輛。2025年中東市場(chǎng)成為增量的核心市場(chǎng)。2025年5月中國(guó)新能源汽車出口29.6萬(wàn)輛增長(zhǎng)43%，占汽車出口的43%，較2024年5月新能源出口占比提升7個(gè)百分點(diǎn)。2025年1-5月新能源汽車出口量116萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%，增速高于2024年1-5月的29%，占汽車出口的41%，較2024年1-5月的新能源出口占比提升5個(gè)百分點(diǎn)。2025年5月中國(guó)新能源汽車出口總量的前10國(guó)家：巴西35,478輛、比利時(shí)30,405輛、菲律賓21,517輛、英國(guó)21,456輛、墨西哥14,587輛、澳大利亞14,250輛、土耳其11,341輛、韓國(guó)10,436輛、印度10,334輛、西班牙8,751輛，其中本期較同期凈增量前五的是：菲律賓14,506輛、土耳其8,143輛、西班牙6,181輛、澳大利亞6,151輛和墨西哥5,899輛。2025年1-5月中國(guó)新能源汽車出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)119,678輛、巴西105,513輛、墨西哥84,862輛、菲律賓73,295輛、英國(guó)72,725輛、澳大利亞56,637輛、土耳其54,260輛、泰國(guó)52,347輛、阿聯(lián)酋37,723輛、印度37,377輛，其中本期較同期凈增量前五的是：墨西哥55,485輛、土耳其43,222輛、菲律賓28,170輛、印度尼西亞17,493輛、澳大利亞17,299輛。2025年1-5月中國(guó)新能源車出口表現(xiàn)好于預(yù)期，主要是插混和混動(dòng)成為出口增長(zhǎng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，尤其是插混的皮卡出口表現(xiàn)較強(qiáng)，成為新能源商用車出口亮點(diǎn)。中國(guó)新能源車向中東和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)出口呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場(chǎng)。燃油車市場(chǎng)中的俄羅斯市場(chǎng)下滑體現(xiàn)得很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場(chǎng)零售量下滑較小，其中中國(guó)車企的吉利汽車、長(zhǎng)安汽車、奇瑞汽車、比亞迪汽車等主力車企表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的。5.2025年5月中國(guó)汽車進(jìn)口5萬(wàn)輛，同比下降25%2025年5月中國(guó)進(jìn)口汽車4.7萬(wàn)輛，同比下滑25%，環(huán)比增長(zhǎng)9%，1-5月累計(jì)進(jìn)口汽車18萬(wàn)輛，同比下降33%，這是近年來(lái)少見的1-5月巨大下滑。其中，在2014年進(jìn)口車達(dá)到143萬(wàn)輛峰值后下行，2016-2017年進(jìn)口增速稍有企穩(wěn)改善，2018年以來(lái)至今持續(xù)下滑。2024年進(jìn)口規(guī)模持續(xù)銳減，全年進(jìn)口僅有70萬(wàn)輛，同比下降12%。目前進(jìn)口車市場(chǎng)持續(xù)萎縮，壓力仍較大。5月進(jìn)口車下滑壓力仍較大。2025年5月進(jìn)口量前10的國(guó)家是：日本21,247輛、德國(guó)10,148輛、斯洛伐克6,689輛、英國(guó)3,618輛、美國(guó)3,130輛、瑞典455輛、奧地利319輛、匈牙利293輛、韓國(guó)139輛、意大利128輛，其中本期較同期凈增量前五的是：斯洛伐克2,372輛、日本966輛、韓國(guó)88輛、西班牙79輛、芬蘭72輛。2025年1-5月進(jìn)口量前10的國(guó)家是：日本70,037輛、德國(guó)41,676輛、斯洛伐克25,833輛、美國(guó)18,848輛、英國(guó)14,734輛、瑞典3,185輛、墨西哥1,882輛、奧地利1,309輛、匈牙利753輛、韓國(guó)589輛，其中本期較同期凈增量前五的是：斯洛伐克2,015輛、芬蘭264輛、西班牙149輛、比利時(shí)102輛、越南34輛。伴隨著國(guó)際關(guān)系的不斷復(fù)雜與多變，還是要未雨綢繆建立更多維的平行進(jìn)口模式，維持進(jìn)口車合理規(guī)模，保障國(guó)際供給鏈的安全。6.2025年5月中國(guó)占世界汽車份額34.7%，同比提高2.7個(gè)百分點(diǎn)2025年5月世界汽車銷量達(dá)到774萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%。雖然美國(guó)、中國(guó)5月車市都走強(qiáng)，但2025年5月較2018年5月峰值仍低4%，處歷年的中高位水平。2025年1-5月銷量3,799萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。2025年1-5月全球汽車銷量增長(zhǎng)5%，其中中國(guó)汽車銷量1,274萬(wàn)輛增長(zhǎng)11%，美國(guó)銷量703萬(wàn)輛增長(zhǎng)4%，印度銷量204萬(wàn)輛下降9%，日本銷量195萬(wàn)輛增長(zhǎng)11%，德國(guó)銷量127萬(wàn)輛下降3%。目前看中國(guó)市場(chǎng)最具活力，增速較快。俄羅斯市場(chǎng)嚴(yán)重下滑，墨西哥的增速放緩，而南美的阿根廷等市場(chǎng)表現(xiàn)較好。中國(guó)2025年1-5月達(dá)到世界汽車的34%份額，中國(guó)車企年初較低是春節(jié)因素的正常反應(yīng)。隨著政策刺激效果顯現(xiàn)，3-5月開始中國(guó)車市走強(qiáng)。5月中國(guó)汽車的世界銷量份額回升到34.7%，較去年提升2.7個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)自主品牌全面提升世界份額。比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。近期，中國(guó)新能源發(fā)展迅速，自主車企走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪汽車銷量達(dá)到世界第6位，吉利汽車第9位。除了美國(guó)市場(chǎng)走勢(shì)暫時(shí)較強(qiáng)和鈴木在印度市場(chǎng)表現(xiàn)較好等因素促進(jìn)外，其它國(guó)際品牌的世界份額則全面較大的下滑。7.2025年5月中國(guó)占世界新能源車份額68.3%、自主海外新能源份額14.8%2025年1-5月份世界汽車銷量達(dá)到3,799萬(wàn)輛，新能源汽車達(dá)到789萬(wàn)輛。2025年1-5月世界廣義新能源車銷售比例達(dá)到世界汽車的27.7%，比2024年全年增長(zhǎng)1.4個(gè)百分點(diǎn)，而狹義新能源車達(dá)到了20.8%，表現(xiàn)出相對(duì)較強(qiáng)的狀態(tài)。2025年1-5月的新能源車份額達(dá)到20.8%，其中純電動(dòng)車的占比達(dá)到13.7%，插電混動(dòng)達(dá)到7.1%的汽車比例，油電混動(dòng)占到6.9%（占比暫有上升）。2025年1-5月世界新能源乘用車達(dá)到772萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33%。5月世界新能源乘用車達(dá)到174萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29%，環(huán)比增長(zhǎng)6%。今年1-5月美國(guó)新能源銷量71萬(wàn)輛增速4%，相比近幾年增速為最低。由于即將實(shí)施高關(guān)稅引發(fā)漲價(jià)擔(dān)憂，美國(guó)新能源車5月銷量14.6萬(wàn)輛，同比下降7%，而環(huán)比仍增長(zhǎng)2%。歐洲新能源乘用車今年1-5月銷量140萬(wàn)輛，較去年同期凈增26萬(wàn)輛，增長(zhǎng)23%。初步統(tǒng)計(jì)歐洲新能源乘用車5月銷量27萬(wàn)輛，增長(zhǎng)22%。2025年中國(guó)新能源乘用車世界份額68.3%，其中5月中國(guó)新能源乘用車世界份額繼續(xù)保持在70.4%的高位，較同期增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。在2025年1-5月份世界新能源的增量貢獻(xiàn)度中，中國(guó)占了近80%，德國(guó)和法國(guó)各占了增量的4%。近幾年中國(guó)貢獻(xiàn)了世界八成左右的增量，中國(guó)車市是世界新能源車競(jìng)爭(zhēng)的核心焦點(diǎn)。2025年5月自主新能源乘用車海外市場(chǎng)銷量份額14.8%。由于自主新能源出口表現(xiàn)較好，自主新能源乘用車海外市場(chǎng)銷量份額也從2024年的9.5%，上升到今年1-5月的12.7%，增幅較大。2025年新能源滲透率中，中國(guó)新能源滲透率達(dá)到45%，德國(guó)達(dá)到26%，挪威達(dá)到81%，英國(guó)30%，而美國(guó)僅有9%，日本僅有2%，因此世界新能源發(fā)展的不均衡性極為明顯。
